文章最後更新於 2020 年 03 月 29 日
哈囉，大家好，這陣子因為武漢肺炎造成投資人恐慌使得股市動盪不安，尤其是美國股市各大指數一落千丈，在股市大跌的時候我們應該怎麼辦呢？
今天就讓我們來好好聊聊股市大跌時，我們應該有的心態及實際的做為，想了解的朋友們就繼續看下去吧。
經濟衰退
在投資的定義當中
- 如果下跌 5~10% 時，則表示「市場一般性調整」
- 如果下跌 20% 以上，則表示「正式的經濟衰退」
風險
風險分為以下兩種
1. 市場風險：所有行業都會受到影響的風險
- 例如，利率的調整，就是利率風險，為市場風險的一種
2. 特殊風險：只對某個行業造成影響的風險
- 例如，增加買新汽車的稅，只對汽車行業有影響
現在的情形是旅遊業 CCL 嘉年華，DAL 達美航空，科技業 FB 臉書，AMZN 亞馬遜，不論是什麼行業都受到影響，所以屬於市場風險。
在市場中有兩種人自認為可以預測到市場
- 騙人的人：自以為是大師的人，不停的說出股市何時會崩盤，不同的時機作不同的操作，他們可以藉此謀取利益
- 天真的人：相信自己有分析市場短期走勢的能力
該怎麼辦
巴菲特表示，由於新型冠病毒導致市場波動，因此投資者不應該根據股市的每日走勢做出投資決定。
- 我們不應該因為今天的頭條新聞就買進或賣出手裡的股票
- 我們沒辦法通過閱讀日報來預測市場走向
- 要用公司的基本面和財政去判斷一家公司 5~10 年後的收入
- 如果有機會買到自己看好的股票，而且還可以低價買入，那就走運了
因此不用花時間去研究這次是短期的調整還是股崩，我們應該要想辦法去掌握我們可以控制的內部因素，而不是把注意力放在不能掌握的外部因素。
這裡的內部因素指的是，在決定投資一支股票之前，對於一家公司的估價，也就是一支股票真正的價值，這些是身為價值投資者的我們能做的。
專注在尋找一些財政良好，未來發展潛力大，但是股價在最近受到影響的優質股票。
對於這一次的波動會如何操作
- 當股價跌越多時買越多
- 酋長每下跌 10% 時，會再次投入資金
如何分配股票和現金的比例
- 如果手上有一比「閒錢」，則一半拿出來投資，另一半留在手上，以待股災時加碼進場
- 每個月投資固定的金額，如果當月的投資金錢用完了，就等到下個月，這樣可以避免衝動性投資
如何在股市崩盤時選擇值得投資的股票
- 在投資之前就要先確保公司有足夠的現金，能在經濟衰退時存活下來
- 所以要避免投資在不良財政的公司，既使該公司未來的發展潛力很大
美國股市的市盈率（P/E）
- 當市盈率升得太高時，很有可能表示市場有泡沫正在形成，因為公司的盈利能力跟投資者的期望差距過大
- 美國 S&P 500 的平均 P/E 大約為 15，而最近的 3 月是 22
- 2009 年股災發生前，當時 P/E 高達 71，在很短的時間內掉到 20
- 酋長目前覺得有下跌 15~20% 的空間，但這只是個人看法
- 以下提供參考的影片
總結
基本上，在投資之前就該規劃好，例如
- 進場時機：何時可以買入，怎麼買？
- 出場時機：何時可以賣出，怎麼賣？
- 股市大漲：該買入，還是賣出，怎麼賣？
- 股市暴跌：該賣出，還是買入，怎麼買？
換句話說「股市崩盤」這個問題，對於有計劃的投資人而言，早就在規劃之內，所以只要按照計劃執行就可，想了解更多的朋友可以看底下的延伸閱讀。
延伸閱讀：七分鐘打造屬於你的 — 「穩盈人生」
#本文部分圖片、文字引用自YouTube
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by 土狗賢